[新聞] 2/6台指選擇權異常波動 期交所說分明

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1.原文連結: http://www.cna.com.tw/news/afe/201802130150-1.aspx 2.原文內容: 2/6台指選擇權異常波動 期交所說分明 發稿時間:2018/02/13 14:03最新更新:2018/02/13 14:03 字級: 字級縮小字級放大 (中央社記者潘智義台北13日電)台股在2月6日大跌542.25點,台指選擇權市場卻出現價 格異常波動,甚至逆勢大漲。台灣期貨交易所表示,台指選擇權價格劇烈波動,主因期貨 商代客砍倉所致。 台股在2月6日狂跌,許多做空的台指選擇權交易人到主管機關陳情,抱怨期貨商砍倉砍在 最差價位,甚至台股狂跌竟還把台指選擇權砍在漲停價,造成慘賠。 台灣期貨交易所今天表示,2月6日全球及台股股災,期貨市場重挫,因台指選擇權賣方策 略交易人未適當控管資金及風險,及期貨商因交易人權益數負值依各家公司與交易人「約 定」執行代為沖銷比率、委託方式等規範執行代沖銷(砍倉)作業的內控制度砍倉,造成台 指選擇權價格出現劇烈波動。 期交所解釋,依期貨公會所訂期貨商交易及風險控管機制,盤中風險指標低於約定比率( 現行是不得低於25%),期貨商應將未沖銷部位「全部沖銷」,致選擇權價格出現大幅波 動,發生有較多交易人出現超額損失,及期貨商申報交易人較大違約金額情事。 期交所說,當天期貨商執行砍倉過程中,因當時市場行情波動較大,深價外買權因期貨商 以市價或漲停限價砍倉,致價格出現逆向上漲。 期貨商及交易人關心2月6日台指選擇權的造市情形,期交所說明,有關提供流動性造市機 制,期交所訂有台指選擇權造市辦法,期交所均於官網公告市場周知。造市者的造市義務 為台指選擇權一週到期契約價平上下各4檔共16個序列及近月、次近月價平上下各5檔共40 個序列,為交易人主要交易序列,占超過9成交易量。 另外,交易人若有遠月份或近月及次近月的價外序列交易需求,也可透過期貨商進行詢價 ,造市者於接獲詢價訊息後將依市況進行報價。目前期貨自營商計34家,其中12家為專營 期貨商、22家為兼營期貨商,其中申請擔任台指選擇權造市者計有10家,其餘24家可依其 交易策略及市場狀況,提供市場流動性。此次交易人違約情形,多集中於遠月份或價外序 列。(編輯:趙蔚蘭) 1070213 3.心得 選擇權還真的是恐怖啊 賺再多次遇到2/6一次就上山了 那去跟主關機關陳情有用嗎? 可以不要被追繳嗎? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.195.254.138 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1518530960.A.EEC.html
1Fgoldduck: 不行誰叫你錢沒準備夠 02/13 22:09
2Fckshchen: 期交所的意思簡單說就是:怪我囉 02/13 22:10
3Ffgdgd: 黑手就把你們這些雜牌期權咖的錢給媽乾吸光 才有錢護盤 XD 02/13 22:14
4Fdahlia7357: 期交所:莊家當天想關門,你們就認了吧 02/13 22:15
5FFujiwarano (7留言): 垃圾期交所在推責任啊 台灣這麼小 資金池只夠造市價內 02/13 22:15
6FFujiwarano (7留言): 真正有價值的單買賣點 反而沒造市 根本推卸責任 02/13 22:16
7Fremember246: 期交所幫忙造市就OK囉,不要只會收東錢。 02/13 22:16
8Froberchu (6留言): 屁勒 2月就爆了 哪來遠月 騙人xD 02/13 22:17
9FFujiwarano (7留言): 價外變價內才是真正價值高的交易 根本不造市 抓到了 02/13 22:17
10FFujiwarano (7留言): 期交所不用花錢幫忙造市 只要開放結算日前可轉換期貨 02/13 22:18
11Froberchu (6留言): 期交所不可能造市啊 造市有風險的...... 02/13 22:18
12Fgoldduck: 價外自己要賺要留給你? 02/13 22:18
13FFujiwarano (7留言): 市場就會自己調節了 才會有更多人進來玩增加流動性 02/13 22:19
14Froberchu (6留言): 824那天造市商也都落跑擺爛,全部亂噴xD 02/13 22:19
15Froberchu (6留言): 當你看到美股崩要2000,造市商還敢做多?都擺爛了 02/13 22:20
16Flion198: 說了半天結論是? 02/13 22:20
17Froberchu (6留言): 期交所:結論:干我屁事 02/13 22:21
18FFujiwarano (7留言): 樓上 期交所結論就是 查無不法 都是they的錯 02/13 22:21
19Froberchu (6留言): 但這也給後人學習的機會,不是看對方向就不會破產 02/13 22:22
20Fx10afreedom: PTT法人會笑你這點回檔都撐不住實在太菜 02/13 22:35
21Fssdog (30留言): 期交所:都是券商期貨商砍的 不關我的事 02/13 22:42
22Fmirac1e: 造什麼市 當然是砍倉收錢最快 最好殺到你住公園 02/13 22:42
23Ftsgd: 外行人聽起來好像踩到陷阱卡還會被酸說誰叫你不做好風控 02/13 22:44
24Fhouse911: 改天再來一次 又會有人破產??? 02/13 22:45
25Fgoldduck: 本來就一堆陷阱 顆顆 02/13 22:46
26Ff204137: 畢業剛好而已 02/13 22:46
27Fa29976137: 每一家期貨商都有這問題? 02/13 22:47
28FWWIII: 擺明要搞你 硬是砍在最高點 叫你負責 02/13 23:00
29FPetrovsky: 選擇權 真是主力的天堂 顆顆 02/13 23:04
30FPetrovsky: 一般人 看看就好 02/13 23:04
31Fvava5566: 單純市場失靈罷了。套利單沒要求期貨商擺上去而已。 02/13 23:07
32Fman1935049: 賺錢的時候怎麼不講 02/13 23:19
33Fnemies: 大崩造市商怎麼避險的? 02/13 23:22
34Flinahou: 保證金不夠,人家掛在天空等你來 02/13 23:29
35Fwegoliving (6留言): 一堆人怪賣call跟組合單自己風險沒控好,是幼稚園小朋 02/14 00:00
36Fwegoliving (6留言): 友在天馬行空嗎 02/14 00:00
37Fwegoliving (6留言): 被對手狙擊就算了,你還幫客戶狙擊自己 02/14 00:01
38Fiuowsiq (9留言): 你不爽也可以去狙擊啊 02/14 00:12
39Fkipi91718: 期交所結論就是自己吞下去 不要來找我 02/14 00:13
40Fwegoliving (6留言): 大戶不可能賠的啦,認識一個已經嗆亂砍券商自己吞, 02/14 00:17
41Fwegoliving (6留言): 券商有說可以談 02/14 00:17
42Fa000000jet: 有人能翻譯一下官腔嗎?轉好幾個彎聽不太懂 02/14 00:22
43Fcffeisiang: 期貨商已經知道要幫客戶砍倉了。是不是自己就同時掛 02/14 00:33
44Fcffeisiang: 漲停收走? 02/14 00:33
45Fwegoliving (6留言): 樓上、這就是詭異的點了,芭樂價誰掛的 02/14 00:40
46Fbearian: 以後波動大,林杯也來掛芭樂釣魚,爽爽der 02/14 00:45
47FBoss77575 (10留言): 講實在話摸摸自己的良心。你是期貨商,你客戶全部壓過 02/14 00:59
48FBoss77575 (10留言): 約定保證金部位。你依法砍單之前,會不會順手自己掛芭 02/14 00:59
49FBoss77575 (10留言): 樂單?更何況清晨美股跌上千點。期貨商都老江湖了。開 02/14 00:59
50FBoss77575 (10留言): 盤就在掛芭樂單等賣方爆掉砍下去錢就進來了。我還不怕 02/14 00:59
51FBoss77575 (10留言): 你倒帳呢賺飽飽 02/14 00:59
52FBoss77575 (10留言): 賺芭樂單是期貨商當天唯一的避險方式了。沒有咬你們的 02/14 01:02
53FBoss77575 (10留言): 錢,到時候全部倒帳就是自己死了 02/14 01:02
54FYU0121: 看到這種新聞 我猜全球股市應該還會再漲了 02/14 01:04
55Fabcccbbs: 莊家吸血多年 大波動一次讓你破產 負債千萬 02/14 01:06
56Fabcccbbs: 但這次確實是機制不合理 但期交所好像也沒要修正的意思 02/14 01:07
57Fyenyen0403 (6留言): 芭樂隔天搞不好又再一顆芭樂, 那時就換期貨商抬出場 02/14 01:10
58Fyenyen0403 (6留言): 了, 亂接芭樂哪天也沒好下場 02/14 01:10
59FChineseTeam: 兆豐案說明官員跟高層都沒事,證交所這件事有錢有勢 02/14 01:23
60FChineseTeam: 者要坑殺小民當然是很OK沒問題的 02/14 01:23
61Fiines: 賣方很無知 02/14 01:42
62Fnemies: 原來是這樣受教了 我要成為 芭樂王 02/14 02:00
63Fmirac1e: 新聞稿都承認是這樣了 只是沒明講掛芭樂單這件事 02/14 02:15
64Fmirac1e: 不過想也知道是這樣 本來就是要吸投資人的血 02/14 02:16
65Fbbaad: 奇怪的是,會怪人掛芭樂單自己不會掛,隔天ETF期貨又一次 02/14 02:50
66FPCcaduceus (10留言): 會去賣遠月的還不是貪點數多,貪心還不做好準備笑死 02/14 02:58
67FPCcaduceus (10留言): 人 02/14 02:58
68FPCcaduceus (10留言): 芭樂單只有限制期貨商可以掛?那天盤中一般投資人也 02/14 03:00
69FPCcaduceus (10留言): 有很多機會去賺這價差,看你敢不敢而已 02/14 03:00
70FdarkMood: 大跌掛put的芭樂單也就算了,還可以掛call的,笑話 02/14 03:05
71FdarkMood: 這很明顯機制有點問題嘛,賭場機制都比期交所公平喔,操 02/14 03:06
72Flizardc1: 當莊家收租很爽484呀484呀☺☺☺ 02/14 03:08
73Fmanurooney (18留言): 市場就在那,看到再去掛都來的及,這次真正瑕疵比較大 02/14 03:10
74Fmanurooney (18留言): 的是亂砍垂直價差單的期貨商,全世界short vol的都死 02/14 03:10
75Fmanurooney (18留言): 一票,這就是市場 02/14 03:10
76FPCcaduceus (10留言): 那去賭場賭啊,保證金不放足怪誰 02/14 03:10
77Fmanurooney (18留言): Call會往上拉是因為put /call parity 歪掉的話可以套 02/14 03:18
78Fmanurooney (18留言): 利,同個履約價put波動率被拉上去的時候call也會被連 02/14 03:18
79Fmanurooney (18留言): 帶買上去,也直接導致部分sell call的維持率爆炸 02/14 03:18
80Fmirac1e: 國外這波也是一堆人op倒莊的 全世界券商都一樣啦 02/14 03:18
81Fmanurooney (18留言): 其實市場報價資訊都很透明,覺得不合理大可以去掛單 02/14 03:32
82Fmanurooney (18留言): 賺錢,期權是零和遊戲,有人爆掉,也有人是大賺的,大 02/14 03:32
83Fmanurooney (18留言): 賺的有兩種,一種是嗅到風險先買好put的,第二種是看 02/14 03:32
84Fmanurooney (18留言): 到不合理價格去做sell方的,我是覺得沒什麼不公平, 02/14 03:32
85Fmanurooney (18留言): 看誰有做好風險控管,誰反應快有膽去賣芭樂價 02/14 03:32
86Fa13132006: 賺錢都股神賠錢怪政府 02/14 07:57
87Flimeazure (35留言): 這次價格混亂根本就是市場失控,政府的目的不就是要維 02/14 08:39
88Flimeazure (35留言): 護市場穩定嗎? 一堆人怪保證金不足,難道做一口選擇權 02/14 08:39
89Flimeazure (35留言): 要50萬?這不就失去期貨提供槓桿和避險的目的了嗎 02/14 08:39
90Fmunichuihsin: 2015/8/24就發生過大跌SC大漲,隔壁版溫泉正妹雙賣 02/14 08:47
91Fmunichuihsin: 100多萬->300多萬.當時版上多名神人都說此情況不正 02/14 08:48
92Fmunichuihsin: 常,一定會寫在教科書,但是兩年後還是再度發生了... 02/14 08:49
93Fmunichuihsin: 更正100w->-300w.似乎當莊家一定要提前做處置.. 02/14 08:50
94Fjinso7410: 美股大崩 一堆大戶作多 當然要洗你慘戶sc空單 彌補虧損 02/14 09:10
95Fjinso7410: 市場94這麼賤 有錢人屌打 顆顆 02/14 09:10
96Fiuowsiq (9留言): 笑死人,那些雙賣的是來避險的?槓桿有人叫你開這麼大? 02/14 09:11
97FFujiwarano (7留言): 做一口50萬? 別鬧了 槓桿頂多一口6~7萬就夠放了 02/14 09:13
98Fssdog (30留言): 會爆的都是一口放兩萬吧!不然就裸賣也沒組單保險 02/14 09:27
99Flimeazure (35留言): 我在懷疑市場波動率越來越大是不是就是因為參與的人越 02/14 09:28
100Flimeazure (35留言): 來越少,那今天大跌sc大漲1000點,難保以後不會出現大 02/14 09:28
101Flimeazure (35留言): 漲有1萬點的情況,那只有6萬保證金的就被洗出去了,然 02/14 09:28
102Fssdog (30留言): 一口放七萬 你爆給我看看! 不就說白了 貪心+不注重風險 02/14 09:28
103Flimeazure (35留言): 後也只能怪他保證金不足 02/14 09:28
104Fssdog (30留言): 你這一聽就是瞎扯!漲跌停目前最多就10% 哪來一萬點? 02/14 09:29
105Fssdog (30留言): 難道你是未來人?知道將來台股會漲到十萬點? 02/14 09:30
106Flimeazure (35留言): 你又知道以後不會取消漲跌幅限制? 這是未來的趨勢阿 02/14 09:31
107Fssdog (30留言): 您真是未來人啊!透露一下大樂透下期號碼 02/14 09:31
108Fssdog (30留言): 美股現在就是無漲跌幅限制 所以那邊的選擇權莊家準備無限 02/14 09:34
109Fssdog (30留言): 保證金? 02/14 09:34
110Fssdog (30留言): 不用美股~隔壁的港股也有啊! 02/14 09:34
111Flimeazure (35留言): 需要準備無限保證金就是你的理論阿 02/14 09:35
112Fssdog (30留言): 傻孩子!你沒聽明白!我是說:難道美股港股他們的莊家都是 02/14 09:39
113Fssdog (30留言): 一兩萬在做莊?難道它們都沒發生過?難道只有台灣發生2/6事件 02/14 09:39
114Fssdog (30留言): 那天被強平的 把對帳單拿出來 保證金是不是一兩萬做一口? 02/14 09:40
115Fssdog (30留言): 甚至有的幾千塊就可以做組合單一組了 02/14 09:41
116Fssdog (30留言): 自己不注重風控 又貪心做多口 你看的是投報率 我看的是風險 02/14 09:42
117Flimeazure (35留言): 為什麼會造成保證金不足,那也是政府維護市場的一部分 02/14 09:43
118Flimeazure (35留言): 阿,為什麼會允許槓桿開這麼大,最後導致市場失衡 02/14 09:43
119Fssdog (30留言): 那你怎麼不去跟美股或港股政府說? 02/14 09:44
120Fssdog (30留言): 進市場前有沒看合約?條文寫得清清楚楚你看了沒? 02/14 09:44
121Fssdog (30留言): 所以政府應該限制~窮人不能買選擇權?窮人不能買樂透? 02/14 09:45
122Fssdog (30留言): 買了可能把錢全賠光?是這樣嗎? 02/14 09:46
123Flimeazure (35留言): 我的觀點是政府收了稅沒有作為 02/14 09:48
124Fssdog (30留言): 政府收了稅沒作為多的是 所以你專打這一點? 02/14 09:49
125Flimeazure (35留言): 沒錯,美股也發生過很多市場失控的事件,但是他們一直 02/14 09:49
126Flimeazure (35留言): 在想辦法改善阿 02/14 09:49
127Fssdog (30留言): 政府收了稅要保證你不會賠錢? 02/14 09:49
128Fssdog (30留言): 所以千錯萬錯都是政府的錯? 02/14 09:50
129Fssdog (30留言): 所以~投資人一點錯都沒有? 02/14 09:50
130Fhmcedamon: 保證金放的少=低估風險 被規則反咬難道很意外嗎? 02/14 09:51
131Flimeazure (35留言): 股票市場政府就有作為,大家都看得見,查內線交易,操 02/14 09:51
132Flimeazure (35留言): 控市場,還有樂陞事件都看得到政府的作為,我只是說期 02/14 09:51
133Flimeazure (35留言): 貨市場要加油 02/14 09:51
134Fssdog (30留言): 所以~跌破萬點 政府一定要護盤? 02/14 09:51
135Fssdog (30留言): 我不否認政府官員大多尸位素餐 但在改善前~你要怎麼保護 02/14 09:52
136Fssdog (30留言): 你的資產才是重點吧 02/14 09:52
137Fssdog (30留言): 一直期待期交所改善 不如改善自己的風控比較有效且快! 02/14 09:53
138FPCcaduceus (10留言): 一堆人遊戲規則沒搞清楚輸錢才怪東怪西 02/14 09:54
139Fiuowsiq (9留言): 狗大真有耐心跟他在那盧,XD 02/14 10:01
140Fiuowsiq (9留言): 早上看美股大跌就先匯個幾百萬進來準備掛芭樂單狙擊了 02/14 10:02
141FAirWinters: 笑死 不是很愛市場 02/14 10:02
142Fiuowsiq (9留言): 還有人在嗆掛芭樂單沒道德,是小朋友嗎? 02/14 10:03
143FPCcaduceus (10留言): 一堆輸不起的看了真好笑 02/14 10:03
144Fssdog (30留言): 來勸一下新人~免得一輩子背債萬劫不復 免得走我以前重複路 02/14 10:03
145Fssdog (30留言): 提醒一下他們 進入市場前要注意風險! 02/14 10:04
146FPCcaduceus (10留言): 有些人就是這幾年賺太爽,接受不了賠錢的事實啦 02/14 10:05
147Fssdog (30留言): 賠錢是小事 有沒學到經驗 不要再重複犯錯才重要 02/14 10:06
148Fssdog (30留言): 贏家是檢討自己犯過的錯不再重犯;輸家是怪東怪西不檢討錯 02/14 10:07
149FPCcaduceus (10留言): 有些還會怪營業員沒提醒風險,也是好笑要價格低還要 02/14 10:08
150FPCcaduceus (10留言): 營業員幫忙注意風險 02/14 10:08
151Fiuowsiq (9留言): 零和市場就是這樣囉,老手吃新手,錢多的吃錢少的 02/14 10:12
152Fiuowsiq (9留言): 怕風險的,去買0050就好。別學大人作莊家 02/14 10:13
153Fwaylank1234: 最簡單的就是造市阿...既然股票與期貨的價格最主要決 02/14 10:24
154Fwaylank1234: 定的就是成交價 02/14 10:24
155Fwaylank1234: 那麼有人瘋狂的回補空單當然就會導致上漲 02/14 10:24
156Fyenyen0403 (6留言): 造市? 玩過權證都知道券商的黑心造市, 大波浪來一 02/14 11:43
157Fyenyen0403 (6留言): 樣單撤光光給你裸體芭樂價, 他可算的精勒 02/14 11:43
158Fyenyen0403 (6留言): 重點就是你的船(保證金)不夠寬, 大浪來翻掉了 槓 02/14 11:46
159Fyenyen0403 (6留言): 桿開大沒人能救 02/14 11:46
160Flizardc1: 呵呵…平常爽收租惦惦 一出事就出來喊政府無能 02/14 12:11
161Flizardc1: 到底是誰無能 大家都有眼睛 02/14 12:11
162Fdiiiib: 感謝狗爺開市 真的想像不到大跌Call會漲停@@ 02/14 12:17
163Flimeazure (35留言): 投資本來就有輸贏,但是要有健全的市場機制,這種零和 02/14 12:22
164Flimeazure (35留言): 市場賺錢的永遠是政府跟期貨商,收稅的政府跟造市的期 02/14 12:22
165Flimeazure (35留言): 貨商不用為了失衡的市場負責,反而一再要求風險自負, 02/14 12:22
166Flimeazure (35留言): 多數人也幸災樂禍,真的很可悲 02/14 12:23
167Flimeazure (35留言): 接下來就是參與的人越來越少,市場就越來越容易失衡, 02/14 12:26
168Flimeazure (35留言): 這個市場慢慢就萎縮了,有點像台灣在國際社會的寫照 02/14 12:26
169Fvocation: 已經延伸到台灣在國際社會的寫照了 02/14 12:30
170Fvocation: 真會講 02/14 12:30
171Fiuowsiq (9留言): 下一步就是怪一例一休跟路克不來,還我七天假吧 02/14 12:32
172FBoss77575 (10留言): 失敗者怪東怪西就是不會檢討自己 02/14 12:42
173FBoss77575 (10留言): 是不是又是沒出社會的大學生?如果不是的話你人生真是 02/14 12:43
174FBoss77575 (10留言): 沒救了。 02/14 12:43
175Flimeazure (35留言): 我看不慣的是政府的聲明稿,完全沒有想要進步的跡象 02/14 12:48
176Flimeazure (35留言): 我早就長年旅居國外,股票資產早就超過8位數了,我是 02/14 12:52
177Flimeazure (35留言): 希望台灣要進步,不然股票期貨市場難保不繼續被邊緣化 02/14 12:52
178Flimeazure (35留言): ,不要忘記我們股票市場之前在亞洲是舉足輕重的地位 02/14 12:52
179Flimeazure (35留言): 其實政府有很多可以做的地方,比如說大跌保證金不足, 02/14 13:57
180Flimeazure (35留言): 只允許強制平倉SP的部位,反之大漲只平倉SC的部位,反 02/14 13:57
181Flimeazure (35留言): 方向不用平倉,這樣就不容易造成市場大亂,我只是舉例 02/14 13:57
182Flimeazure (35留言): ,但是目前政府是粉飾太平,什麼事都沒做,問題沒有解 02/14 13:57
183Flimeazure (35留言): 決 02/14 13:57
184Fmanurooney (18留言): 明明這種時候就是大好賺錢機會,輸家就是看不到還一 02/14 15:02
185Fmanurooney (18留言): 直怪東怪西 02/14 15:02
186Fiuowsiq (9留言): 現在的魯蛇想像力愈來愈豐富了,醒醒吧你沒有資產 02/14 15:24
187Fbiglarge: ma大,2/6這次屠殺sell call ,根本不是公平交易 02/14 15:56
188Fbiglarge: 不能因為有瞬間漲停價,就合理化期貨商砍單的手段 02/14 15:57
189Fmanurooney (18留言): 垂直價差單被砍的確有很大的爭議,不過單純sell call 02/14 17:02
190Fmanurooney (18留言): 的話一樣要擔波動率的風險,很難說裸sell call 被砍是 02/14 17:02
191Fmanurooney (18留言): 無辜的 02/14 17:02
192Fstock999: 誰叫你要當賣方。賺時間價值。賠老本。 02/14 17:06
193Fmanurooney (18留言): 這次有立基爭的大概只有把價差鎖好還被砍的人,其他 02/14 17:07
194Fmanurooney (18留言): 比較沒機會 02/14 17:07
195Fmiso75: 老鼠會概念:你要我利息!我要你本金 02/14 18:57
196FBoyzone: 自己都沒責任全部推給期貨商 02/15 02:33
197Flimeazure (35留言): 這篇文章的內容是期交所發的新聞稿,內容是期交所跟券 02/15 07:51
198Flimeazure (35留言): 商都沒錯,造成指數異常波動都是投資人的錯,我讀的剛 02/15 07:51
199Flimeazure (35留言): 好跟你相反 02/15 07:51
200FHall: 本來衍生性金融商品就不適合本不夠的 02/21 16:11
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